O objetivo deste trabalho é analisar a capacidade de financiamento habitacional da poupança do Brasil, demonstrando ao final a possibilidade de faltar recursos financeiros para este mercado a partir do ano 2013. O resultado da pesquisa de campo aponta a possibilidade de em dezembro de 2014 o saldo de poupança no país estar comprometido além do mínimo previsto de 65% de aplicação somada à margem de 15 % de recursos livres pelo sistema conhecido como MAPA 4.
Diante da situação descrita anteriormente, propõe expor as características e alternativa de captação e financiamento por meio do sistema de securitização, abordando o fluxograma de negociação de derivativos das securities, riscos da operação e a inadimplência do mercado habitacional.
Em seguida uma breve abordagem sobre os covered bonds, uma extensão da securitização como alternativa de captação de recursos, comum na comunidade européia e EUA, que além das características semelhantes à nossa LH e LCI, se traduzem em segurança para as partes envolvidas por contar com pontos principais para a construção do modelo do produto: regime jurídico específico, regulação das instituições financeiras emitentes e elegibilidades dos ativos definida em lei.
The objective of this study is to analyze the capacity of housing finance savings of Brazil, demonstrating to end the possibility of missing financial resources to this market from the year 2013. The result of field research points to the possibility in December 2014 the balance of savings in the country to be committed beyond the minimum of 65% of application plus the 15% margin of free resources by the system known as MAPA 4.
Given the situation described above, describe the characteristics and proposes alternative funding and financing through the securitization system, addressing the flow chart of derivatives trading of securities, and default risks of the operation of the housing market.
Then a brief overview on the covered bonds, an extension of securitization as an alternative fundraising, common in the European community and USA, which in addition to features similar to our LH and LCI translate into security for the parties involved for having main points for building product model: specific legal regime, regulation of financial institutions and issuers of asset eligibility defined by law.